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金融业国际化进程加快
  • 发布时间:2019-11-24
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  • 配套政策基本落实,持股比例限制逐步放开。

    金融业的国际化加速。

    随着《外商投资期货公司管理办法》的正式发布,中国金融业扩张开放的配套政策已经基本完成,外资对中国金融业的投资将有章可循。 加快金融业国际化是中国资本市场发展的必由之路。这也是对现有金融业发展水平的肯定。这对促进我国经济的高质量发展,增强金融服务实体经济的能力具有积极意义。

    8月24日,中国证监会正式发布《外商投资期货公司管理办法》 同时,中国证监会更新《行政许可服务指南》,正式启动外商投资期货公司相关申请材料的受理。 《办法》明确表示,到2021年,外商投资期货公司的持股比例将不受限制。 这是我国资本市场对外开放的另一项重要措施。 中国期货业对外开放

    配套政策基本完成。

    8月23日,中国银监会宣布决定废止和修改部分银行规章制度。外资对中资银行和金融资产管理公司的投资将不再受持股比例的限制,股权投资比例规则的实施与国内外投资相一致,符合国民待遇原则。

    早在4月份,中国证监会就正式发布了《外商投资证券公司管理办法》 《办法》规定外资持股比例限制将于2021年取消 中国保险监督管理委员会宣布,外国人身保险公司的外资股比例将放宽至51%,3年后将不再实施任何限制。外国保险经纪公司的业务范围已经放开,与中资机构的业务范围一致,外国保险公司成立前设立两年代表处的要求已经取消。

    到目前为止,中国金融业扩大开放的配套政策已经基本完成。 外资对中国金融业的投资将有规律可循 “一行两会”有效落实了党中央、国务院进一步扩大金融业对外开放的决策安排。有序引进高质量海外金融机构投资中国金融业,有效提升中国金融业服务实体经济的能力。

    2017年11月,财政部向公众披露了未来金融业对外开放的相关安排:证券、基金、期货投资比例将放宽至51%,3年后不再限制;中国的银行和资产管理公司将不受外国投资者持股不超过20%和总持股不超过25%的限制,并将执行银行内外股权投资比例规则。三年后外资在保险业的比例将放宽至51%,五年后将不受限制。 现在,承诺已经开始兑现。

    期货市场变得有吸引力

    CICC,中国第一家合资经纪公司,成立于1995年,至今已有23年 根据中国证券业协会发布的信息,目前我国共有131家证券公司。 其中,共有12家合资证券公司,包括CICC、瑞银证券、高盛高华、德邦证券、中德证券、瑞士信贷创始人、摩根士丹利华信、东方花旗、华清证券、盛港证券、东亚前海、汇丰前海等。

    此前,合资经纪团队还包括海基代河、财富里昂、摩根大通、华英证券等证券公司。 从2014年到2017年,由于各种因素,这些证券公司的外国股东转让了其全部股份,从而成为国内证券公司。

    合资证券公司过去受到相对严格的许可证管理限制,会展业的范围主要是投资银行。 外国股东无法控制股份也客观上制约了外国股东管理主动性的发挥。 因此,无论从整体规模还是利润水平来看,外国证券公司都不是太强大。 如今,合资证券公司的外国股东不仅可以持股,而且对合资证券公司业务范围的限制也已解除。这将有利于引进国外机构的先进经验,引进专业能力和健康竞争,提升我国证券业的发展水平。

    在期货行业,目前中国有两家合资期货公司,银河期货和摩根大通 其中,银河期货背后的外资是苏格兰皇家银行,持股16.68%。摩根大通持有摩根大通49%的期货股权结构。 另一家前合资期货公司中信辛集期货(CITIC Xinji Futures)于2014年被中信期货吸收合并,外资撤出。

    根据中国期货协会的数据,银河期货2016年净利润达到1.86亿元,在行业内排名第十。客户权益180.69亿元,排名第六 摩根大通期货表现排名相对较低,2016年净利润为1389万元,在行业内排名第81位。客户权益20.2亿元,排名第51位。

    随着外资持股比例的放宽,外资控股期货公司有望在未来实现零突破。 目前,预计合资公司的外国股东将进一步提高持股比例,从参股到控股。对于尚未进入市场的海外金融机构来说,中国期货市场的开放速度加快,增加了对外国投资者的吸引力。预计更多的外国投资者将有兴趣寻求与中国期货公司的合作。 据报道,一些外国投资、增资和扩股的申请已经被接受。

    提高竞争力

    2018是中国期货市场真正“国际化的第一年” 原油和铁矿石期货的国际化进展顺利,期货公司向外资敞开大门,标志着中国期货市场形成了交易品种、中介机构和投资者齐头并进的新局面。

    期货业的开放是中国金融业开放的缩影 金融部门加快了开放步伐,市场反应普遍积极。 交通银行首席经济学家连平认为,商业银行的业务实力来自规模和质量的结合。 如果市场上有更多的外商投资中小银行,它们可以充分发挥“鲶鱼效应”,这有助于提高我国银行的公司治理机制和管理水平,进一步完善银行市场竞争机制,拓展企业融资渠道,提高金融资源配置效率,促进我国银行更好地为实体经济服务。

    南华期货副总经理朱斌表示,加大对外资机构的开放力度,一方面将有利于普通海外投资者的进入,这将比国内机构在开拓海外客户方面少走弯路。另一方面,经过20多年的发展,国内金融机构有了良好的基础,对国内市场有了很好的了解,并有足够的能力应对国外机构的竞争。 此外,引入具有竞争力和先进管理理念的金融机构,将使国内金融机构与国际金融机构接轨,这对促进中国经济转型升级,增强金融服务实体经济的能力具有积极意义。

    业内人士表示,金融业的扩张和开放符合人民币国际化、沪港通、深港通、债券通、资本账户开放等金融开放措施,甚至是“一带一路”建设的推进。 加快金融业国际化是中国资本市场发展的必由之路,也是对现有金融业发展程度的肯定。 (记者朱惠春)

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