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中国与全球化智库:2014年中国海外投资将超过外商来华投资
  • 发布时间:2020-01-11
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  • 10月29日,中国与全球化智库(CCG)和社会科学文献出版社出版的第一本国内企业国际化蓝皮书《中国企业国际化报告(2014)》(以下简称《蓝皮书》)在中国社会科学院报告厅举行。同时,公布了中国企业国际化50强和中国企业国际化50强名单。

    中国的对外直接投资预计将首次超过在华外资。根据《蓝皮书》,2014年将是中国企业国际化的重要分水岭。中国的对外直接投资有望首次超过在华外商投资,成为外商投资的净流出。

    外国投资的十大特点:中国将很快成为外国投资的净外流

    中国与全球化智库(CCG)主任王姚辉介绍的蓝皮书研究显示,中国企业国际化呈现十大特点:

    首先,中国已成为新兴国家外国直接投资的主体,预计2014年将成为外国直接投资的净外流。2012年,中国的外资流量上升到世界第三位。在新兴经济体的外国直接投资流中,中国的外国投资平均占77%。2013年,中国对外直接投资1078.4亿美元,同比增长22.8%。2013年,中国获得外商对华投资1239亿美元,仅比外商直接投资多166亿美元。如果外商直接投资增长率保持在22.8%,预计2014年中国外商直接投资将首次超过在华外商投资,成为外商投资的净流出。

    第二,民营企业积极投资海外直接投资,国有企业和民营企业联手海外投资和并购的案例越来越多。特别是在美国市场,私营企业占中国在美国总投资的76%,中国在美国总投资的90%。第三,亚洲仍然是中国对外投资的主要地区,中国企业在美国的投资增长迅速。2013年,中国国内投资者直接投资全球156个国家和地区的5090家海外企业,其中香港、东盟、欧盟、澳大利亚、美国、俄罗斯和日本为投资集中的七大经济体。报告发现,中国的外资存量主要集中在亚洲,尤其是香港,亚洲的年均投资比例约为70%,拉丁美洲约为13%,北美和欧洲约为12%。从累计比例来看,中国在北美,尤其是美国的投资逐年增加。

    第四,对建筑、文化和房地产行业的外国直接投资迅速增加。报告指出,从行业分布来看,中国外商投资涉及28个行业,并购涉及16大类行业,包括能源、食品消费、交通运输设备、机械电子等领域,类别齐全,制造业和批发零售业外商直接投资突出。建筑业和文化产业是增长最快的投资领域,分别增长129.1%和102.2%。房地产行业的外国直接投资也迅速增长。除了收购建筑,中国房地产企业也开始在海外开发土地项目。美国、英国、澳大利亚等国家是房地产投资的重点地区。2013年,中国房地产企业海外投资总额为183亿美元,其中40.6亿美元,占22%,25.4亿美元,占13.9%。2014年上半年,房地产行业外商直接投资增长53.3%,万达集团、绿地集团等外商直接投资活跃。

    第五,中国企业倾向于在对外直接投资中追求高附加值,美国高科技企业受到中国投资者的青睐。过去,中国企业对能源领域外商直接投资热情的传统驱动形式正在发生变化。目前,能源驱动、市场驱动和技术驱动等多种投资驱动模式逐渐形成。越来越多的中国人进入

    第七,跨境并购规模增加,绿地投资减少。报告指出,跨境并购作为中国企业直接投资海外的一种重要方式,在2004年至2013年间交易数量稳步增长。2013年,中国企业跨境M&A交易达到288笔,涉及70个国家和地区,实际交易总额502亿美元,占外商投资流量的37.5%。绿地投资在外商投资中的比重有所下降,但总体规模仍大于中国企业在M&A的外商投资。

    8是增强品牌意识,成为外商直接投资决策的重要参考因素。根据该报告的分析,中国企业在进行海外投资决策时,提高品牌意识在投资决策中的重要性越来越大。尤其是在学习企业品牌管理方面,国有企业比非国有企业更注重品牌意识的塑造,企业开始注重软实力的培养。

    九是一些企业开始注重履行更多的社会责任,推动中国文化元素的国际化。报告显示,75%的国有企业在其战略目标中描述了社会责任,半数以上的国有企业制定了社会责任的目标、指标和管理计划。然而,非国有企业比国有企业更重视与相关利益相关者的沟通。约40%的企业建立了沟通机制,比国有企业高出10个百分点。2013年,商务部发布《对外直接投资环境保护指南》,引导中国企业积极履行跨国经营中的社会责任。截至2013年底,近10家企业发布了海外社会责任报告或可持续发展报告。中国企业在积极履行海外社会责任、塑造自身良好形象的同时,也是将中国文化元素植入国际社会、积极参与海外文化活动、促进中国文化传播的过程。

    十是对外承包项目的合作方式多样化。以工程采购与施工为代表的总承包模式和BOT融资模式越来越多,对外劳务合作分布广泛。

    中国对外投资面临八大问题政治风险成为“走出去”的第一大风险

    中国与全球化智库(CCG)主任王姚辉指出,在大量“走出去”案例研究的基础上,《蓝皮书》指出,目前中国企业国际化存在八大问题:一是一些企业国际化战略不明确,规划不足。报告指出,国际化是企业发展的长期趋势。在企业发展的不同阶段,对于企业是否以及何时需要“走出去”,没有明确的标准答案。有些企业认识不清,战略不清,导致盲目国际化,有些项目决策草率,有些招标项目毫不犹豫地提高成本,导致收购后财务压力巨大,经营困难。

    第二,风险防范意识需要进一步加强。报告指出,中国企业国际化起步晚,缺乏经验。虽然大多数中国企业意识到国际化过程中可能出现的风险,但其防范措施,特别是政治风险和法律风险,已经成为中国企业国际化面临的主要风险。该报告分析了2005年至2014年间的120起“走出去”失败案例,其中25%是由政治原因造成的,8%的投资失败是由于东道国政治派别在投资审批和其他环节的阻挠。17%的投资项目在运营过程中因东道国政治动荡、领导人更迭等原因遭受损失。与此同时,由于中国企业的国际化仍处于起步阶段,许多企业不熟悉外国法律,不严格守法,

    第五,中国外商投资企业的国际化程度仍然相对较低。根据该报告,企业国际化的一个重要标志是人才国际化。研究发现,中资海外公司的员工、管理层和董事会的国际化程度普遍较低。海外公司的员工主要是外籍人士,要实现外商直接投资员工的本土化还有很长的路要走。

    第六,国际专业中介服务机构的实力没有得到充分利用。报告称,对于中国“走出去”的企业来说,仍然需要充分信任和利用国际专业中介服务机构的力量,形成一个国际国内中介服务机构相结合的咨询团队,实施对外直接投资。

    第七,需要提高东道国处理复杂政治和社会关系的能力。报告指出,中国一些外商投资企业在平衡与东道国的各种关系方面存在严重误解。例如,他们过于依赖东道国政府的高层关系,不重视反对派、非政府组织和媒体的声音,在履行企业社会责任方面存在一些缺陷。

    8在跨文化融合方面很薄弱。报告指出,中国企业应尊重东道国的文化习俗,将其作为对外直接投资的起点,并在考虑公司整体利益的原则下,努力化解这些文化差异带来的不确定风险。

    针对中国企业国际化进程中存在的问题,中国与全球化智库(CCG)主任王姚辉介绍了蓝皮书,并提出了八项对策和建议:第一,加快外商直接投资立法。二是进一步改革外商直接投资审批和管理制度。第三是增加对外国直接投资的财政和金融支持。四是提升企业的国际化经营能力。五是加强与国内外企业的合作,共同开展国际投资。六是促进地方外商直接投资服务机构的发展。这是建立多方合作风险防控体系。八是建立国际企业人才支持体系,实施更加开放的人才政策。

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